BitMEX购买BCH进阶指南：策略、风险与关键事项

BitMEX 上购买 BCH：一份进阶指南

BitMEX 作为一家老牌的加密货币衍生品交易所，曾经以其高杠杆和比特币永续合约而闻名。虽然现在市场竞争激烈，BitMEX 仍然为交易者提供了一些独特的交易机会，包括购买 BCH (Bitcoin Cash) 的机会。 这份指南将深入探讨如何在 BitMEX 上购买 BCH，并着重介绍交易策略、风险管理和需要注意的关键事项。

BitMEX 上的 BCH 产品

BitMEX 主要提供 BCH 永续合约，例如 BCHUSD 永续掉期合约。 永续合约的设计使其能够模拟现货市场的交易，但无需实际交割 BCH。 交易者可以利用杠杆效应，放大 BCH 价格波动带来的潜在收益或损失。 因此，交易者既可以选择做多（即预测 BCH 价格上涨），也可以选择做空（即预测 BCH 价格下跌）以获取利润。

BitMEX 的一个关键特性是其 BCH 合约通常以比特币 (BTC) 作为保证金。 这与其他一些交易所使用 BCH 作为保证金的方式有所不同。 因此，交易者需要持有 BTC 才能建立和维持其 BCH 仓位，并且所有盈亏均以 BTC 进行结算。 这为交易者提供了一种使用 BTC 来对冲 BCH 风险或进行投机的独特方式。 同时，这也需要交易者充分理解 BTC 和 BCH 之间的联动关系，以及保证金要求和风险管理策略。

开户和入金

要开始在 BitMEX 上交易 BCH (Bitcoin Cash)，你需要创建一个账户。 访问 BitMEX 官方网站，仔细阅读服务条款和风险披露声明，然后按照注册流程进行操作。 注册过程通常需要提供一个有效的电子邮件地址，设置一个高强度且唯一的密码，并完成必要的身份验证 (KYC) 流程。 KYC 验证可能需要提交身份证明文件（如护照或身份证）和居住地址证明，以符合监管要求并提高账户的安全性和交易限额。

账户注册完成后，下一步是将 BTC (Bitcoin) 充值到你的 BitMEX 账户。 登录后，导航到账户的充值页面或资产页面，找到 BTC 充值选项。 系统将为你生成一个唯一的 BTC 地址，该地址是专门为你 BitMEX 账户创建的。 使用你自己的 BTC 钱包或来自其他交易所的 BTC 余额，将 BTC 转账到此地址。 在发起转账之前，务必仔细检查并三重验证生成的 BTC 地址，确保地址完全正确，以避免因地址错误而导致资金永久丢失。 比特币网络需要一定数量的区块确认才能完成充值，所需时间取决于当前的网络拥堵情况；请耐心等待，并可以通过区块浏览器跟踪交易进度。

交易界面和下单

BitMEX 的交易界面初看可能较为复杂，但熟悉之后便能高效地进行交易。需要重点关注的区域包括：

• 图表: 呈现 BCH 的价格走势，并支持多种时间周期和图表类型（如K线图、折线图）。交易者可以叠加各种技术指标，如移动平均线 (MA)、相对强弱指数 (RSI)、布林带 (Bollinger Bands) 等，进行技术分析，辅助决策。更高级的图表工具还允许用户自定义指标和策略回测。
• 订单簿: 实时显示市场深度，列出当前市场上买入（Bid）和卖出（Ask）的订单价格和数量。订单簿的深度可以反映市场的流动性，以及买卖双方的力量对比。更深厚的订单簿通常意味着更高的流动性和更小的滑点。
• 最新成交: 展示最近发生的交易记录，包括成交价格、成交数量和成交时间。通过观察最新成交，可以了解市场的即时动态和趋势。交易者可以根据最新成交的速度和规模，判断市场的活跃程度。
• 订单输入区: 允许用户输入订单参数，包括价格、数量、杠杆倍数、订单类型等。用户可以在此区域设置不同的订单选项，如只做Maker (Post Only) 等。 订单输入区通常还提供保证金计算器，帮助用户了解所需的保证金金额和潜在的风险。
• 仓位信息: 汇总用户当前持有的仓位信息，包括合约类型、持仓数量、平均持仓价格、盈亏情况、已用保证金、可用保证金、强平价格等。 仓位信息是风险管理的关键，交易者需要密切关注仓位信息，及时调整仓位，避免爆仓风险。

BitMEX 提供了多种订单类型，满足不同交易策略的需求：

• 限价单: 允许用户以指定的价格挂单买入或卖出 BCH。 只有当市场价格达到或优于用户指定的限价时，订单才会被执行。限价单可以帮助用户以理想的价格成交，但缺点是可能无法立即成交。
• 市价单: 以当前市场上可获得的最佳价格立即买入或卖出 BCH。 市价单保证快速成交，适用于需要立即进入或退出市场的场景，但成交价格可能不如预期，存在滑点风险。
• 止损单: 当市场价格达到用户预设的止损价格时，系统会自动提交一个市价单，以尽快平仓，限制潜在损失。止损单是风险管理的重要工具，可以帮助用户在市场不利的情况下，避免遭受过大的损失。止损单可以设置为触发市价单或限价单，后者可以减少滑点，但可能无法保证成交。
• 止盈单: 当市场价格达到用户预设的止盈价格时，系统会自动提交一个市价单，以锁定利润。止盈单与止损单类似，但目的是为了在盈利的情况下，确保收益落袋为安。止盈单同样可以设置为触发市价单或限价单。

交易策略

在 BitMEX 等衍生品交易所交易 Bitcoin Cash (BCH) 时，多种交易策略可供选择。选择合适的策略需结合个人风险承受能力、交易经验以及对市场行情的判断。以下是一些常见的策略，并对其进行了更深入的阐述：

• 趋势跟踪: 趋势跟踪策略旨在识别并跟随 BCH 的价格趋势。使用技术指标如移动平均线、相对强弱指数 (RSI) 或 MACD 来判断趋势方向。例如，当移动平均线呈上升趋势，且 RSI 指标显示未超买，则可能表明 BCH 处于上升趋势，此时可以考虑建立多头仓位。反之，若移动平均线下降，且 RSI 显示未超卖，则可能处于下降趋势，考虑建立空头仓位。趋势跟踪需要严格的止损策略来限制潜在损失，因为趋势可能会逆转。
• 区间交易: 区间交易策略适用于 BCH 价格在特定范围内震荡的情况。识别支撑位和阻力位是关键。当价格接近阻力位时，预计会上涨乏力，交易者可以选择卖出或做空。当价格接近支撑位时，预计会受到支撑，交易者可以选择买入或做多。此策略需要密切关注交易量，以确认支撑和阻力的强度。也要警惕区间突破的可能性，及时调整策略。
• 突破交易: 突破交易策略着眼于当 BCH 价格突破关键支撑位或阻力位时。突破通常伴随着交易量的显著增加，表明市场情绪发生了变化，价格可能会延续突破方向继续移动。突破交易者需要确认突破的有效性，避免虚假突破。常用的确认方法包括观察交易量、价格回测以及其他技术指标的配合。在 BitMEX 等交易所，突破交易通常与杠杆结合使用，以放大盈利，但也同时放大了风险。
• 套利: 套利策略旨在利用不同交易所之间 BCH 价格的暂时性差异。例如，如果 BitMEX 上的 BCH 价格高于另一家交易所的价格，交易者可以同时在 BitMEX 上做空 BCH，并在另一家交易所买入 BCH。套利交易需要快速的交易执行速度和对不同交易所交易费用的了解。在实际操作中，交易者可能会使用自动化交易程序来提高效率。需要注意的是，交易所之间的价差可能很小，利润空间有限，因此套利交易通常需要较大的资金量才能获得可观的收益。
• 日内交易: 日内交易涉及在同一天内进行多次 BCH 交易，利用价格的短期波动来获利。日内交易需要交易者具备敏锐的市场洞察力、快速的反应能力和严格的风险管理能力。日内交易者通常会使用短期技术指标，如 5 分钟或 15 分钟 K 线图，来寻找交易机会。在 BitMEX 这样的高杠杆交易所进行日内交易，风险极高，需要谨慎操作。
• 高频交易 (HFT): 高频交易是一种使用强大的计算机和复杂的算法在极短时间内进行大量 BCH 交易的策略。HFT 交易者通常会利用市场微小的价格差异或订单簿中的信息来获利。高频交易需要专业的知识、技术基础设施以及与交易所的直接连接。由于其技术门槛高昂，高频交易通常由专业的交易机构或团队进行。

风险管理

由于 BitMEX 等交易所提供高杠杆交易，有效的风险管理是保护您的资本和避免重大损失的关键。 BitMEX 的高杠杆特性虽然能够放大盈利，但同时也显著增加了潜在的亏损幅度。以下是一些在 BitMEX 上进行交易时，必须严格遵守的重要风险管理技巧：

• 使用止损单 (Stop-Loss Orders): 止损单是风险管理中最基础且最重要的工具之一。 止损单可以在价格到达预设的止损价格时自动平仓，从而限制潜在的损失。 建议将止损单设置在关键支撑位下方（对于多头仓位）或阻力位上方（对于空头仓位）。 设置止损单时，要考虑市场波动性，避免因短期价格波动而被意外触发。 可以考虑使用追踪止损单，根据价格走势自动调整止损价格，锁定利润并限制潜在损失。
• 严格控制杠杆倍数: 不要盲目追求高收益而使用过高的杠杆。 杠杆越高，潜在的利润和损失都会呈指数级增长。 即使是小幅不利的市场波动，在高杠杆的作用下，也可能迅速导致爆仓。 建议根据自身的风险承受能力和交易经验，选择合适的杠杆倍数。 对于初学者，应该从较低的杠杆倍数开始，逐步增加。
• 资金分散管理: 不要将所有的交易资金孤注一掷地投入到一个交易中。 将你的资金分散到多个不同的交易头寸或者不同的加密货币品种中，可以有效降低单一交易失败带来的整体风险。 考虑资金管理的“头寸规模”概念，每次交易只投入总资金的一小部分（例如 1%-2%），即使交易失败，也不会对整体账户造成重大影响。
• 充分了解强平机制及风险: BitMEX 及类似平台都有一套自动强平（Liquidation）机制，用于在保证金不足以维持当前仓位时，强制平仓以避免进一步损失。 必须充分了解平台的强平规则和计算方式。 经常查看您的维持保证金率，并确保您的账户中有充足的保证金来应对市场波动。 也可以设置提醒，在保证金水平接近强平线时收到通知。
• 持续监控市场动态: 加密货币市场波动剧烈，价格变化迅速。 必须密切关注市场新闻、技术指标、链上数据等信息，并根据市场动态及时调整你的交易策略和风险参数。 不要持有仓位后置之不理，要时刻关注市场变化，做好应对突发事件的准备。 了解宏观经济因素对加密货币市场的影响。
• 深入了解合约细则： 在进行交易之前，务必仔细阅读 BitMEX 或其他交易所关于特定合约（例如 BCH 合约）的条款和条件。 了解合约的交割日期、结算方式、手续费、合约单位等重要信息。 不同的合约可能有不同的规则和风险，必须充分了解才能避免不必要的损失。

注意事项

• 监管合规与地域限制： BitMEX 曾面临监管机构的审查，并在部分国家和地区受到运营限制。在开始交易之前，务必深入了解 BitMEX 在您所在司法管辖区的法律地位和合规要求，确保您的交易行为符合当地法规。违反规定可能导致法律后果。
• 交易费用结构分析： BitMEX 的交易费用可能相对较高，尤其是在高频交易或大额交易中。交易者应仔细研究并充分理解 BitMEX 的费用结构，包括挂单费（Maker Fee）、吃单费（Taker Fee）、资金费用（Funding Rate）等，并将其纳入交易成本的考量，以便更准确地评估盈利潜力。
• 交易界面熟悉与订单类型掌握： BitMEX 的交易界面功能丰富，但对于初学者而言可能较为复杂。建议用户花时间熟悉界面布局、各种图表工具、订单簿深度以及不同的订单类型（如限价单、市价单、止损单、冰山订单等）。掌握不同订单类型的特性有助于执行更精细的交易策略。
• 市场波动性与风险承受能力： 加密货币市场具有极高的波动性，价格可能在短时间内剧烈波动。投资者应充分认识到潜在的亏损风险，并确保自身具有足够的风险承受能力。在开始交易之前，务必评估自身的财务状况，并设定合理的止损策略，以限制潜在损失。
• 双因素认证（2FA）强化账户安全： 启用双因素认证是保护 BitMEX 账户安全的关键措施。通过 2FA，即使您的密码泄露，攻击者也需要第二个验证因素（如手机验证码）才能访问您的账户。强烈建议所有用户启用 2FA，并定期更换密码，以提高账户安全性。
• 防范诈骗与投资陷阱： 加密货币领域存在各种诈骗活动，包括虚假投资项目、钓鱼网站、冒充客服等。请保持警惕，不要相信任何承诺保证利润的投资建议或未经证实的投资机会。在做出任何投资决策之前，务必进行独立的尽职调查，并咨询专业的财务顾问。

在 BitMEX 上交易 BCH (比特币现金) 既有机遇，也伴随着风险。通过深入的市场研究，制定清晰、明智的交易策略，并严格遵守风险管理原则（例如，设定止损点、控制仓位大小、分散投资），您可以提高交易成功的可能性。 请切记，本文仅为一般性信息，不应被视为专业的投资建议。在进行任何交易操作之前，请务必自行进行充分的调查研究，并考虑寻求专业人士的意见，以做出最符合您自身情况的决策。