BitMEX 如何买卖加密货币
BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange) 是一家知名的加密货币衍生品交易所，允许用户通过杠杆交易比特币和其他加密货币的合约。 这篇文章将详细介绍如何在 BitMEX 上进行买卖操作。
一、BitMEX 平台简介
BitMEX 是一家领先的加密货币衍生品交易所，主要提供永续合约和期货合约交易。与其他直接进行现货加密货币交易的交易所不同，BitMEX 专注于高杠杆的合约交易，允许用户通过运用杠杆来显著放大其潜在利润，同时也需承担相应的潜在亏损。因此，充分理解BitMEX 的基本概念是高效且负责任地开始交易的关键第一步：
- 永续合约: 永续合约类似于传统的期货合约，但关键区别在于它没有预设的到期日。这使得交易者能够无限期地持有仓位，只要他们能够始终维持足够的保证金以满足交易所的要求。永续合约的价格通常与标的资产的价格挂钩，并通过资金费率机制来保持价格的相对稳定。
- 期货合约: 期货合约与永续合约不同，它具有预先设定的明确到期日。在该到期日，合约会根据预定的结算价格自动进行结算。结算价格的确定方式通常取决于标的资产在到期时段内的市场价格。
- 杠杆: 杠杆是一种强大的工具，它允许交易者利用相对较小的资本来控制明显更大的头寸。例如，10倍杠杆意味着交易者可以用相当于合约价值十分之一的保证金来控制整个合约的价值。虽然杠杆能够显著放大潜在利润，但也同样会放大潜在的损失。因此，在高杠杆交易中，风险管理至关重要。
- 保证金: 保证金是指交易者为了维持未平仓头寸所必需存入的资金。BitMEX 采用动态保证金系统，这意味着所需的保证金数量会根据市场波动、交易者的杠杆水平以及风险敞口等因素进行动态调整。动态保证金系统旨在帮助控制风险，并确保交易者有足够的资金来覆盖潜在的损失。理解初始保证金和维持保证金的要求对于有效管理风险至关重要。
- 结算: 结算是指合约到期（对于期货合约）或交易者选择平仓时，对合约产生的利润或亏损进行计算和最终支付的过程。结算过程根据合约类型和市场条件的不同而有所差异。交易者应仔细了解BitMEX 平台的结算机制，以确保他们能够及时收到盈利或支付亏损。
二、注册和账户设置
- 访问 BitMEX 网站： 务必访问 BitMEX 的官方网站（ https://www.bitmex.com/ ）。在进行任何操作之前，请务必仔细核实网址，谨防钓鱼网站，避免遭受资金损失。强烈建议将官方网站加入您的浏览器书签，以便日后快速访问。
- 注册账户： 点击网站上的 "注册" 按钮，并按照屏幕上的指示填写您的电子邮件地址、设置安全强度高的密码，并选择您的居住国家/地区。请务必使用常用的电子邮件地址，以便接收来自 BitMEX 的重要通知。为了符合监管要求，您需要完成身份验证 (KYC) 才能进行交易。
- 身份验证 (KYC)： BitMEX 强制要求所有用户完成 KYC 流程以验证身份，这有助于打击洗钱和其他非法活动，并确保平台的合规性。KYC 流程通常包括提供您的姓名、出生日期、居住地址等个人信息，以及上传有效的身份证明文件，例如护照、身份证或驾驶执照的扫描件或照片。请务必提供真实准确的信息，否则可能会导致验证失败。
- 双重验证 (2FA)： 为了最大程度地提高账户安全性，强烈建议您立即启用双重验证 (2FA)。2FA 在您登录时要求您输入除了密码之外的另一个验证码，从而有效地防止黑客在密码泄露的情况下访问您的账户。您可以使用 Google Authenticator、Authy 或其他兼容的 2FA 应用来生成验证码。请妥善保管您的 2FA 恢复密钥，以便在手机丢失或更换时恢复您的账户。
- 存入资金： 注册并完成安全设置后，您需要将比特币 (BTC) 存入您的 BitMEX 账户才能开始交易。BitMEX 目前只接受比特币存款。前往 "账户" 页面，找到您的专属存款地址。该地址是唯一的，专门用于接收您的比特币。仔细复制该地址，并将其粘贴到您的比特币钱包中，将 BTC 从您的钱包转移到该地址。请务必仔细检查地址是否正确，任何错误都可能导致资金丢失。请注意，比特币网络需要一定的时间来确认交易，通常需要几个区块确认才能到账。
三、深入了解BitMEX交易界面
BitMEX交易界面初看之下可能较为复杂，但熟练掌握其各个组成部分对于成功交易至关重要。每个区域都提供了关键的市场信息和交易功能，理解它们能帮助您做出更明智的决策。
- 价格图表: 图表区域是您观察市场动态的主要窗口，它以图形化的方式展示所选合约的价格历史走势。您可以根据需要调整时间框架，从分钟级到日线级，以便观察不同时间跨度的价格波动。更重要的是，BitMEX平台集成了丰富的技术指标，例如移动平均线、相对强弱指标（RSI）、MACD等，这些工具能辅助您进行技术分析，识别潜在的交易信号和趋势。 蜡烛图、K线图等多种图表类型也可选，方便您从不同角度分析价格行为。
- 订单簿: 订单簿是市场深度和流动性的直接体现，它实时显示当前市场上买单（Bid）和卖单（Ask）的价格和数量。通过观察订单簿，您可以了解市场当前的供需状况，判断买卖力量的强弱。 订单簿的深度，即买单和卖单的堆积程度，可以反映市场的支撑和阻力位。大额订单的存在可能预示着价格将在该位置遇到较强的阻力或支撑。
- 近期交易: 近期交易记录（也称为“成交历史”）展示了最近成交的每一笔交易的详细信息，包括价格、数量和时间。 通过观察近期交易，您可以快速了解市场的即时动态，例如是否有大单成交，以及价格是如何在不同订单之间进行匹配的。 高频交易者会密切关注近期交易，以捕捉短期的价格波动机会。
- 订单输入: 订单输入区域是您执行交易的核心区域。 在这里，您可以选择不同的订单类型，例如市价单（立即以市场最优价格成交）、限价单（指定价格挂单等待成交）、止损单（在价格达到特定水平时自动触发）等。 您需要仔细设置订单的数量、价格和类型，以确保您的交易符合您的风险管理策略。高级订单类型，如冰山订单（隐藏部分订单量）和追踪止损单（止损价格随市场波动自动调整），也可以在订单输入区域进行设置。
- 仓位管理: 仓位区域集中展示您当前持有的所有未平仓头寸的详细信息。 您可以查看每个仓位的合约类型、数量、开仓价格、当前价格、盈亏情况、保证金占用率等关键数据。 仓位管理是风险控制的重要组成部分。 您需要密切关注仓位的盈亏情况，并根据市场变化及时调整您的止损和止盈策略。
- 账户信息: 账户区域是您了解账户状态的中心。 这里显示您的账户余额、可用保证金、已用保证金、未实现盈亏、已实现盈亏等重要财务指标。 您需要定期检查账户信息，确保您有足够的保证金来维持您的仓位，并避免因保证金不足而被强制平仓。 BitMEX还提供风险预警机制，当您的账户风险过高时，会发出警告。
四、下单类型
BitMEX 提供多种订单类型，旨在满足交易者多样化的交易策略需求，从稳健的风险管理到精准的价格控制，应有尽有。
- 限价单 (Limit Order): 允许交易者设定一个明确的价格来买入或卖出加密货币。只有当市场价格达到或优于您设定的限价时，订单才会被执行。限价单非常适合那些希望以特定价格入场或离场的交易者，可以更好地控制交易成本。
- 市价单 (Market Order): 允许交易者以当前市场上最优的价格立即执行买入或卖出操作。 市价单的主要优势在于其执行速度，确保交易能够迅速完成。然而，由于市场价格的波动性，最终成交价格可能与下单时的价格略有差异。适合追求快速成交的交易者。
- 止损单 (Stop Order): 当市场价格达到预设的止损价格时，系统会自动提交一个市价单。止损单主要用于限制潜在的损失，当市场走势不利时，可以自动平仓，避免更大的亏损。设置止损单是风险管理的重要组成部分。
- 止盈单 (Take Profit Order): 与止损单类似，当市场价格达到预设的止盈价格时，系统会自动提交一个市价单。止盈单用于锁定利润，当市场走势达到预期目标时，自动平仓，确保收益落袋为安。
- 跟踪止损单 (Trailing Stop Order): 一种动态的止损单，会随着价格的上涨（做多）或下跌（做空）而自动调整止损价格。跟踪止损单能够有效地锁定利润，并在市场回调时限制损失。它允许交易者在市场上涨时持续获利，并在趋势反转时及时退出。
- 冰山订单 (Iceberg Order): 用于执行大额交易，将一个大订单拆分成多个小订单，并分批提交到市场。这样可以避免一次性大额订单对市场价格产生显著影响，尤其是在流动性较差的市场中。 冰山订单有助于降低滑点，并提高大额交易的执行效率。
- 只减仓订单 (Post-Only Order): 确保订单只会减少现有仓位，而不会增加仓位。如果订单在执行过程中可能会增加仓位，则该订单将被取消。这对于避免意外增加仓位，尤其是在高波动性市场中，非常有用。只减仓订单常与限价单配合使用，以确保成交价格在可接受范围内，同时避免意外开仓。
五、买入/做多（建立多头仓位）
当您预测加密货币市场价格将呈现上涨趋势时，您可以选择执行买入或做多操作，也被称为建立多头仓位。此操作旨在从价格上涨中获利。
- 选择合约： 在交易平台界面的左上方，仔细选择您希望进行交易的具体合约。例如，XBTUSD通常代表比特币与美元的永续合约。确保您选择的合约与您的交易策略和风险承受能力相符。不同合约的交易规则和费用可能存在差异。
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选择订单类型：
根据您的交易策略和市场情况，选择合适的订单类型。常用的订单类型包括：
- 限价单： 允许您指定买入的最高价格。只有当市场价格达到或低于您设定的价格时，订单才会被执行。适用于期望以特定价格买入的情况。
- 市价单： 以当前市场最优价格立即成交。通常用于快速进入市场，但不保证以特定价格成交。
- 止损限价单： 结合了止损单和限价单的特性。当市场价格达到止损价时，系统会自动挂出您设定的限价单。
- 止损市价单： 当市场价格达到止损价时，系统会自动以市价单进行交易。
- 输入价格和数量： 如果您选择的是限价单，需要精确输入您愿意买入的价格以及您希望购买的加密货币数量。这两个参数直接决定了您的潜在收益和风险。如果您选择的是市价单，则只需输入您希望购买的数量，交易平台将以当前市场最优价格成交。
- 选择杠杆： 杠杆允许您以较小的本金控制较大的仓位。选择适当的杠杆倍数至关重要。较高的杠杆倍数可以放大收益，但同时也会显著增加风险。请务必根据您的风险承受能力和交易经验谨慎选择杠杆倍数。理解杠杆的运作机制以及潜在的爆仓风险是成功交易的关键。
- 下单： 确认所有参数无误后，点击 "买入/做多" 按钮。您的订单将被发送到交易平台的订单簿中。如果是市价单，通常会立即执行。如果是限价单，则会等待市场价格达到您设定的价格时才会被执行。请仔细检查订单详情，确保所有信息准确无误后再提交订单。
- 监控您的仓位： 成功下单后，您可以在交易平台的 "仓位" 页面上实时监控您的未平仓头寸。该页面会显示您的持仓数量、平均持仓成本、当前盈亏以及其他相关信息。密切关注市场动态，并根据需要调整您的止损和止盈设置，以有效管理风险和锁定利润。
六、卖出/做空：在价格下跌中获利
当您预测加密货币市场价格将出现下跌趋势时，可以选择执行卖出或做空操作，以期在价格下跌中获利。做空允许您在不实际拥有资产的情况下，从价格下跌中获益。
- 选择交易合约： 如同买入/做多操作，首先需要选择您希望进行交易的特定加密货币合约。例如，BTC/USDT、ETH/USDT等，确保选择您熟悉且了解风险的合约。
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选择订单类型：
根据您的交易策略和风险偏好，选择合适的订单类型。常用的订单类型包括：
- 市价单： 以当前市场最优价格立即成交，确保快速进入市场。
- 限价单： 设定您期望的卖出价格，只有当市场价格达到或高于您设定的价格时，订单才会执行。
- 止损单： 在价格下跌到一定程度时自动触发卖出，用于限制潜在损失。
- 止盈单： 在价格上涨到一定程度时自动触发卖出，用于锁定利润。
- 输入价格和数量： 如果您选择了限价单，需要精确输入您希望卖出的价格以及卖出数量。对于市价单，只需输入您希望卖出的数量，系统将以当时最佳市场价格成交。
- 选择杠杆倍数： 选择您希望使用的杠杆倍数。杠杆可以放大您的盈利，但同时也会成倍放大您的风险。谨慎选择杠杆倍数，确保您充分了解潜在风险并具备相应的风险承受能力。较高的杠杆倍数意味着更高的风险，请根据您的交易经验和风险承受能力进行选择。务必了解杠杆的工作原理以及其对保证金要求的影响。
- 下单执行： 在确认所有参数后，点击 "卖出/做空" 按钮，将您的订单发送到交易平台的订单簿中。市价单通常会立即执行，而限价单则需要等待市场价格达到您设定的价格才会成交。请仔细检查订单信息，确保无误后再提交。
- 监控仓位管理： 成功下单后，您可以通过交易平台的 "仓位" 页面实时监控您的未平仓头寸。密切关注市场动态，根据市场变化和您的交易策略，适时调整您的止损和止盈点，进行仓位管理，以控制风险并锁定利润。仓位监控包括查看实时盈亏、保证金比例等关键信息，并根据需要进行加仓、减仓或平仓操作。
七、管理风险
在 BitMEX 上进行加密货币交易，尤其是在使用杠杆的情况下，涉及高度风险。有效的风险管理策略对于保护您的投资至关重要，可以最大限度地减少潜在损失。
- 设置止损订单 (Stop-Loss Orders): 止损订单是风险管理的基础工具。它指示交易所在市场价格达到您预先设定的价格时自动平仓。设置止损订单可以有效限制潜在亏损，防止因市场剧烈波动导致的大幅损失。请务必根据您的风险承受能力和交易策略，仔细设置止损价格。
- 控制杠杆倍数: BitMEX 允许使用杠杆进行交易，这可以放大您的潜在收益，但也同时放大潜在损失。谨慎选择杠杆倍数至关重要。高杠杆意味着您可以使用较少的自有资金控制较大的仓位，但也意味着您的爆仓风险也更高。新手交易者应从较低的杠杆倍数开始，逐渐增加杠杆，直到完全理解杠杆交易的风险。
- 分散投资组合 (Diversification): 不要将所有资金集中投资于单一加密货币。分散投资到不同的加密货币或资产类别中，可以降低整体投资组合的风险。当某个资产表现不佳时，其他资产的表现可以抵消一部分损失。
- 深入了解市场动态: 在进行任何交易之前，务必进行充分的市场调研和分析。了解市场趋势、新闻事件、技术指标以及影响价格的各种因素。只有充分了解市场，才能做出明智的交易决策，降低交易风险。
- 利用止盈订单 (Take-Profit Orders): 止盈订单的作用与止损订单相反。它指示交易所在市场价格达到您预先设定的盈利目标时自动平仓，锁定利润。设置合理的止盈点可以帮助您在市场达到预期目标时及时获利，避免利润回吐。
- 定期审查仓位状况: 定期审查您的未平仓头寸，评估市场变化对您仓位的影响。根据市场情况和您的交易策略，及时调整止损和止盈价格，或考虑平仓部分或全部仓位。
- 避免情绪化交易行为: 情绪（如恐惧、贪婪和焦虑）是交易者最大的敌人。不要让情绪影响您的交易决策。坚持您的交易计划，严格执行止损和止盈策略。在市场波动剧烈时，更要保持冷静，避免冲动交易。
- 从小仓位开始交易练习: 对于初学者，建议从小仓位开始进行交易。这有助于您熟悉 BitMEX 平台的操作、了解市场波动，并测试您的交易策略。随着您经验的积累和对平台的熟悉程度的提高，您可以逐渐增加仓位大小。
- 密切关注爆仓价格预警: 爆仓是指您的仓位因保证金不足而被交易所强制平仓。BitMEX 会在您的仓位接近爆仓价格时发出警告。密切关注您的爆仓价格，并及时补充保证金，以避免被强制平仓。您可以使用 BitMEX 提供的保证金计算器来估算您的爆仓价格。
八、费用结构
BitMEX 平台对所有交易活动收取相关费用。 深入了解其费用结构对于准确评估潜在利润和风险至关重要。 费用结构设计复杂，涵盖多种因素，务必透彻理解。 BitMEX 的费用结构主要包含以下几个关键组成部分：
- 交易手续费: BitMEX 对执行的买入和卖出订单均收取交易手续费。 费用率并非固定不变，而是根据您所交易的合约类型以及您的交易量而动态调整。 不同类型的合约（例如，比特币合约、以太坊合约等）可能适用不同的费率。 您的交易量越高，通常可以享受更低的费率，体现了阶梯式的费用优惠策略。 做市商（Maker）和吃单者（Taker）的费用结构也可能存在差异，做市商通常享受更低的费用甚至返佣。 请务必在交易前查阅最新的官方费用说明，以便做出明智的决策。
- 资金费率: 针对永续合约，BitMEX 采用资金费率机制，旨在确保合约价格紧密跟踪标的资产（例如，比特币现货价格）。 资金费率本质上是一种定期支付机制，多头和空头之间会根据市场状况进行资金交换。 资金费率可能是正值，也可能是负值，这完全取决于市场多空力量的对比。 当资金费率为正时，意味着市场整体看多情绪浓厚，多头需要向空头支付资金； 反之，如果资金费率为负，则表明市场整体看空情绪占优，空头需要向多头支付资金。 资金费率的收取频率通常为每 8 小时一次，但也可能根据市场波动情况进行调整。 理解资金费率对于管理永续合约的持仓成本至关重要，尤其是对于长期持仓的交易者而言。
九、BitMEX 的优势与劣势
优势:
- 高杠杆: 允许交易者使用相对较少的初始保证金控制远大于其本金的头寸，从而放大潜在利润（但也伴随更高的风险）。杠杆倍数通常根据不同的加密货币和交易所而有所不同，常见的杠杆倍数包括3x、5x、10x，甚至更高。需要注意的是，高杠杆交易也可能导致快速的资金损失。
- 多种合约类型: 提供包括永续合约和交割合约（如期货合约）在内的多种合约类型，以满足不同交易者的风险偏好和交易策略。永续合约没有到期日，允许交易者长期持有仓位；而交割合约则有明确的到期日，到期时必须结算交割。不同类型的合约在资金费率、合约价值和结算方式上可能存在差异。
- 流动性: 具有高度的流动性，保证交易者能够以接近市场价格快速买入或卖出加密货币合约。高流动性降低了滑点风险，并提高了订单执行的效率。流动性通常由交易所的交易量和订单簿深度来衡量。
- 安全性: 实施多层安全措施，包括冷存储、多重签名、双因素身份验证（2FA）等，以最大程度地保护用户资金和个人数据的安全。交易所还会定期进行安全审计和漏洞扫描，以确保平台的安全性。部分交易所还提供保险基金，用于应对突发的安全事件。
劣势:
- 高风险: 杠杆交易本质上是一种高风险投资行为，它通过放大交易头寸来追求更高的潜在回报，但也意味着潜在损失也会成倍放大。市场波动可能导致快速且巨大的亏损，甚至超过初始投资金额。投资者必须充分理解杠杆的运作机制，并具备承受相应风险的能力。
- 复杂性: 加密货币衍生品交易，特别是杠杆交易，其交易界面、合约条款、结算方式以及风险管理机制相对复杂，对于新手而言，需要投入一定的时间和精力进行学习和理解。理解诸如维持保证金、强制平仓机制、资金费率等概念至关重要。缺乏经验的交易者可能会因误解交易规则而遭受损失。
- 监管不确定性: 全球范围内，加密货币及其衍生品市场的监管框架仍在不断发展和完善中。不同国家和地区对加密货币交易的监管政策存在差异，且监管政策的变化可能会对平台运营、用户交易以及市场整体产生重大影响。监管的不确定性增加了市场参与者的风险。
- 仅接受比特币存款: 某些杠杆交易平台或服务可能仅接受比特币作为充值货币，这对于持有其他加密货币的用户来说可能构成不便。用户需要先将其他加密货币兑换为比特币，这会产生额外的交易成本和时间成本。过度依赖单一加密货币也可能增加平台的运营风险。
